Le rendement des assurances-vie monosupports ne peut être établi de manière uniforme pour tous les contrats, sachant que la gestion des portefeuilles obligataires varie d’un assureur à l’autre. Nous avons mentionné plus haut que ces fonds sont composés d’obligations, et que trois cas de figure sont à considérer :
- l’assureur continue à se servir de ses anciennes réserves d’obligations, c’est-à-dire dont les taux sont bas
- l’assureur renouvelle son portefeuille en souscrivant à des obligations générant de meilleures performances
- l’assureur réalise un rééquilibrage progressif portant sur les anciennes et nouvelles obligations à la fois
C’est en fonction de la stratégie de gestion du portefeuille que les rendements pourront alors connaître – ou non – une évolution à la hausse. Toujours est-il qu’il est intéressant de se pencher vers la progression des taux directeurs.
Quelle progression pour les taux directeurs ?
Nous allons remonter plus loin dans le temps afin de comprendre la courbe des rendements des fonds en euros, avant leur baisse en 2013 et leur reprise en 2022.
Avant 2009, les taux étaient supérieurs à 3%, avec un pic de 4.3% en 2001, une chute à 2% entre 2003 et 2005, puis à nouveau une hausse comprise entre 3.4% et 4.1% jusqu’en 2009.
Les taux glissent de manière significative à partir de 2009 jusqu’à atteindre un niveau bas de 1%, pour continuer à baisser jusqu’au-dessous de ce seuil à partir de 2015. Une légère remontée entre 1.8% et 2% a été observée pendant toute la période précédant l’inflation actuelle. C’est en effet ce phénomène qui a déclenché la mise en place de la politique monétaire de la BCE. La hausse est assez significative – on parle d’ailleurs de plusieurs relèvements successifs depuis septembre 2022 et pendant 15 mois maintenant.
La valeur des taux directeursLorsque vous choisissez de placer votre argent dans une assurance-vie monosupport, cela veut dire que celui-ci repose sur un seul type de support qui est le fonds en euros. Ce support se constitue d’obligations (d’Etat et d’entreprise). Aujourd’hui, peu d’assureurs proposent l’assurance-vie monosupport du fait de son faible rendement, face à la chute progressive des performances de ces fonds en euros depuis presque une décennie. En effet, les [...]
